2025 har været præget af markante regionale forskelle på aktiemarkederne, hvor geopolitiske spændinger, handelsrestriktioner og makroøkonomiske faktorer har skabt store udsving. Mens nogle markeder har vist robust vækst, har andre kæmpet med modvind. I denne artikel dykker vi ned i udviklingen på de globale aktiemarkeder og ser på, hvordan SDG Invest har klaret sig i årets første måneder.
Hvordan går det i økonomierne?
USA har i de seneste kvartaler leveret fornuftig vækst, mens Europa har haltet efter, men viser tegn på stabilisering. Overordnet set er den globale økonomi stadig på et solidt niveau, men risici fra protektionisme og geopolitik kaster skygger over markederne.
Europa og Kina fører an, mens USA halter efter
Efter Trumps indførelse af straftold oplevede alle toneangivende aktieindeks kursfald den 4. marts 2025. Dog er der store regionale forskelle i afkast, som indikerer, at markederne i nogen grad allerede havde indregnet usikkerheden omkring USA’s protektionistiske kurs. Investorerne havde håbet på en løsning trods Trumps varslede tiltag, og blandt andet derfor reagerede markederne med kursfald. Det europæiske indeks STOXX 600 lukkede med et faldt på -2,1%, mens det amerikanske S&P 500 endte med et fald på -1,7%. Heller ikke SDG Invest gik uberørt hen med et fald på -0,82%.
Det europæiske aktieindeks STOXX 600 er oppe med 8,86% år-til-dato (før omk.). Særligt finanssektoren har været en drivkraft, mens forsvarssektoren, trods stor investoropmærksomhed, kun udgør en mindre del af indekset.
Det kinesiske aktiemarked har ligeledes haft en stærk udvikling med en stigning på 12,68% år-til-dato (før omk.), understøttet af statslige stimulanser og en optimistisk investortilgang.
I kontrast hertil har det amerikanske aktiemarked haft et udfordrende år. S&P 500 er faldet med -3,33% (før omk.), hvilket bl.a. skyldes stigende inflation, lavere forbrugertillid og usikkerhed om den fremtidige vækst. De store tech-aktier, Magnificent 7 (Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, NVIDIA og Tesla), oplevede et samlet fald på 11,21% år-til-dato forstærket af konkurrence fra den kinesiske AI-udvikler DeepSeek.
| Afkast | Februar | ÅTD |
|---|---|---|
| Ligevægtet verdensindeks | 0,59% | 0,80% |
| Dow Jones Sustainability | 0,30% | 1,75% |
| USA (S&P 500) | -1,14% | -3,33% |
| Europa (STOXX 600) | 3,37% | 8,86% |
| Japan (Nikkei 225) | -3,15% | -2,43% |
| Kina (CSI 300) | -13,86% | 12,68% |
| Danmark (OMX C25) | 4,41% | 1,83% |
| SDG Invest | -0,55% | 1,18% |
Afkast i SDG Invest
I SDG Invest har de positive afkast primært været drevet af selskaber som Nestlé, Siemens, IBM, Ecolab og Orkla, mens Owens Corning, Nvidia, Infosys og Taiwan Semiconductors trækker ned. Relativt til benchmark præsterer SDG Invest godt indenfor Consumer Staples (fx Nestlé og Orkla) og Information Technology, hvor foreningens lavere vægt end benchmark har gavnet afkastet. På negativsiden har Health Care trukket foreningens performance ned efter at selskaber som Merck, Edwards Lifesciences, Novo Nordisk og Sonova har haft en svag periode indtil videre i år.
Forventninger fremadrettet: Fasthold din langsigtet investeringsstrategi i kvalitetsaktier
De regionale forskelle på aktiemarkederne i 2025 understreger vigtigheden af risikospredning i en tid med geopolitisk usikkerhed. Med fortsat fokus på handelskrig, inflation og geopolitiske udfordringer vil investorer være opmærksomme på, hvordan de enkelte regioner navigerer i det komplekse landskab. Europa og Kina synes at have fået et forspring, mens USA oplever modvind – men ændringer i makroøkonomiske faktorer kan hurtigt vende billedet.
I SDG Invest fokuserer vi på kvalitetsaktier med høj indtjening, høj finansiel styrke og høj stabilitet, der ikke kun klarer sig godt i opgangstider, men også viser modstandsdygtighed i nedgangsperioder. Særligt høj finansiel styrke spiller en afgørende rolle i usikre perioder. Selskaber med stærk kapitalstruktur kan manøvrere gennem markedsuro og investere i nye muligheder, mens svagere virksomheder kæmper med finansiering og kan risikere at skulle skære forretningen til eller optage dyrere kortsigtet finansiering til at slukke ’ildebrande’ – eller måske overveje fusioner eller lade sig opkøbe til mindre favorable vilkår.
Vi forventer øget volatilitet på aktiemarkederne som følge af de nye toldsatser og de geopolitiske udfordringer. Vi anbefaler som altid, at du ikke lader dig påvirke af udsving på aktiemarkederne men forbliver investeret og følger din langsigtede investeringsstrategi. Vores kvalitetsselskaber vil tage dig godt igennem volatile tider.
Har du spørgsmål til din portefølje, eller ønsker du at høre mere om vores tilgang til kvalitetsselskaber, er du altid velkommen til at kontakte os.
Vi vil så gerne fortælle mere
Hvis du vil høre mere om SDG Invest bæredygtige investeringer på de globale markeder, kan du udfylde formularen her, og så kontakter vi dig.
Disclaimer: Dette materiale er udarbejdet af SDG Invest, og skal af læseren ikke ses som en opfordring eller anbefaling til at købe eller sælge de omtalte værdipapirer. Oplysningerne må ikke opfattes som anbefalinger eller rådgivning, og SDG Invest kan ikke holdes ansvarlig for tab forårsaget af læserens dispositioner på baggrund af de oplysninger, der fremgår af materialet. SDG Invest vil bestræbe sig på, at oplysningerne i materialet er korrekte, men kan ikke garantere dette, og SDG Invest påtager sig intet ansvar for fejl eller udeladelser.
Læseren skal være opmærksom på, at investeringer kan være forbundet med risiko for tab, og at de historiske afkast ikke er en garanti for, at dette afkast og kursudvikling kan realiseres i fremtiden. For yderligere information kan du altid kontakte en af vores rådgivere på info@sdginvest.dk.
Vi vil så gerne høre fra dig
Har du spørgsmål til SDG Invests investeringer, ris eller ros, så hører vi altid gerne fra dig. Kontakt os endelig for at høre nærmere om vores investeringsunivers, eller hvis du har andet på hjerte.